Forme du polygone uniquement. Détail des scores axe par axe transmis post-NDA.
Scores synthétiques
Solidité bilanTrès Solide
Capacités opérationnellesSolide
Capital humainSolide
Positionnement commercialSolide
Structure opérationnelle & transmissibilitéDétaillée après NDA
Trajectoire & Clientèle
Trajectoire indexée du chiffre d'affaires
Repli 2025 stratégique · 2026 maîtrisé pendant cession
Trajectoire CA 12,8 / 11,4 / 8,8 M€ sur 2023-2025. 35 ans sans une seule année déficitaire. Le repli 2025 et la cible 2026 ~6 M€ sont des choix délibérés : refus des marchés long terme à cause de la volatilité hebdomadaire du béton et de l'acier, pour ne pas engager la société en cession. Structure intacte, équipe technique autonome, portefeuille promoteurs blue chips préservé. Détail year-by-year transmis sur signature NDA.
Profil clientèle
Typologie dominante
Promoteurs immobiliers nationaux · top acteurs marché français
Ancienneté relation
Très forte · 35 ans de relations institutionnelles fidélisées
Détail des donneurs d'ordres et taux de récurrence transmis post-NDA.
Profil de l'opération
Mandat exclusif Alvo · cession 100 % des titres de la société opérationnelle · option reprise société de matériel associée (grues, banches, leasings) en bonus séparé.
Équipe : chefs de chantier autonomes et indépendants sur leur chantier · encadrement technique permanent (ingénieur béton, métreur, chefs d'équipe) · capacités terrain ajustées par intérim flexible.
Calendrier : closing visé Q4 2026.
Différenciants
35 ans d'historique sans aucune année déficitaire · barrière à l'entrée forte par la réputation et le track record auprès des promoteurs nationaux.
Portefeuille blue chips uniquement · contrats avec les 4-5 grands promoteurs nationaux français · refus assumé des promoteurs locaux pour maîtriser le risque d'impayés sur le cycle baissier de la promotion immobilière 2024-2025.
Base intrinsèque ~2 M€ · trésorerie nette + VMP ~930 K€ dans l'OPCO + matériel BTP (6 grues à tour, banches, plateformes) valorisé ~1 M€ dans la société de matériel associée · plancher liquidatif solide quoi qu'il arrive.
Modèle asset-light pour l'OPCO · matériel BTP logé dans une entité dédiée et facturé à l'OPCO · faible BFR opérationnel, flexibilité tarifaire élevée.
Équipe technique autonome · chefs de chantier indépendants gérant leur chantier de bout en bout · dépendance dirigeant compensée par l'autonomie terrain · accompagnement post-closing 3-6 mois proposé par le dirigeant historique.
Stratégie de cession assumée et professionnelle · baisse volontaire du CA 2025-2026 pour ne pas engager la société sur des marchés long terme à risque (volatilité hebdo béton/acier) · indication d'un cédant rigoureux et prudent.
Fiabilité comptable · expert-comptable en place depuis longtemps · structure groupe lisible (OPCO + société de matériel + SCI dépôt + holding patrimoniale).
Points de vigilance assumés
Trois points sont documentés et expliqués en confidentialité après signature du NDA. Premier point : provisions pour litiges au bilan dont le risque réel est estimé à ~50 % du montant comptabilisé (politique de lissage de bénéfice assumée). Deuxième point : redressements URSSAF et fiscal détectés en comptabilité — il s'agit d'une stratégie d'optimisation IS interne entre les entités du groupe cédant, non récurrente, à reconstituer en valorisation. Troisième point : le repli volontaire 2025-2026 du chiffre d'affaires est un choix stratégique de maîtrise du risque pendant la cession, pas une dégradation structurelle. Ces 3 points sont structurables par tout repreneur préparé et améliorent même la valorisation post-retraitement.
Process en cours
Plusieurs profils déjà en cours de qualification. Shortlist constituée à mesure des manifestations d'intérêt remontées. Calendrier sérieux : closing visé Q4 2026.
3 entrées possibles dans le process — du moins engageant au plus engageant.
Palier 1
Recevoir le mémo par email
Mémorandum anonymisé envoyé d'ici le lendemain 18 h — pour lecture board / avocat / partenaire.
